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Calculations:

** Refer clients to IRS Publication 535 ‘Business Expenses’ for specific rules and regulations pertaining to Depletion costs calculations for mineral interests.  **

Depletion Example for Test Company ‘WINGL’ – Property ‘NM1’ -  Working Interest

Cost Depletion = Property Cost Basis x Number of units sold / Number of units recoverable

        NM1 - Property basis(Net Value Before Depl.)

                 Leasehold Beginning Balance                         $        45,000.00

                                Plus: Leasehold additions                               +        13,000.00        

                                Less: Leasehold disposals                              -                    .00

                                Less: Accum. Depletion Beginning Balance  -       34,703.49

                                      Property Basis                                         $        23,296.51

        NM1 – Number of units sold (EOB sold current year):        

                                Gas Sales (MCF)                                                  1,598.83

                                Gas Sales (EOB)Factor        6.00 : 1

                                Gas Sales (EOB)                                                     266.47        

                                Oil Sales (BBL) (EOB)                                           301.15        

                                Number of units sold (EOB)                                   567.62

        NM1 – Number of units recoverable (EOB Beginning of Year):

                                Gas Reserves (MCF)                                          2,800.00

                                Gas Reserves (EOB)Factor        6.00 : 1

                                Gas Reserves (EOB)                                             466.67        

                                Oil Reserves (BBL) (EOB)                                 1,985.00        

                                Oil & Gas Reserves (EOB)                                 2,451.67

        Cost Depletion current year:

                                Number of units sold (EOB)                                      567.62        

                                Oil & Gas Reserves (EOB)                                   2,451.67        

                                Percent Produced                                        .23152382

                                Cost depletion ($ 23,296.51 x .23152382)                $ 5,393.70